Nairobi, Kenya, Abidjan, Ivory Coast and Accra, Ghana
July 19, 2010
First closing of the West Africa Agricultural Investment Fund which invests in the production of improved seed targeted at smallholder farmers
The West Africa Agricultural Investment Fund (“WAAIF”) and Injaro Investments Limited (“Injaro”) today announce the First Closing of the first ever West African fund focused on investing in indigenous seed production companies. The initial investors in the fund are The Alliance for a Green Revolution in Africa (AGRA) and the Lundin For Africa Society, a Vancouver-based foundation. The launch of this fund will provide capital that is desperately needed by West Africa’s critical but nascent seed production industry.
“The sole purpose of WAAIF is to provide high quality seeds to smallholder farmers in West Africa, thereby improving income and quality of life,” said Dr. Namanga NGONGI, President of AGRA. “Direct investment in local seed companies will allow West African enterprises, working with local public crop breeders and local farmers, to act as a catalyst for prosperity amongst smallholder farmers.”
WAAIF is the first fund of its kind in West Africa: targeted specifically at promoting the growth of small- and medium-sized African seed companies through long-term loans provided at reasonable rates. WAAIF will thus fill a critical funding gap in West African agricultural development—financing for its seriously underdeveloped and undercapitalized seed sector.
Across West Africa there are around 20 small-to-medium sized seed companies compared to over 50 in East and Southern Africa and the hundreds that operate in Europe or in the United States. To help fill this gap, WAAIF will operate in five countries—Burkina Faso, Ghana, Mali, Niger, and Nigeria.
“Africa’s plant breeders have begun developing high yielding, locally-adapted seed that would enable farmers to double or triple their yields,” said Joseph DEVRIES, director of AGRA’s Seeds Programme. “We now need a vibrant seed sector that gets these varieties to farmers. WAAIF will enable this--it is venture capital for West Africa’s seed entrepreneurs.”
The lack of a robust African seed industry has left smallholder farmers with few choices. Smallholder farmers who grow most of the food consumed in Africa can neither afford nor access high-yielding quality seed varieties of their staple food crops. Whereas improved seed has been responsible for more than half of global yield increases, African smallholder farmers must rely on saved seed whose quality has deteriorated over time, producing the world’s lowest cereal yields and ensuring chronic hunger and malnutrition.
The AGRA-Lundin-Injaro partnership aims to jumpstart a well-capitalised, competitive and efficient regional seed industry; with commercial incentive to produce, distribute and market improved seed varieties that meet farmers’ demands.
VENTURE CAPITAL FOR SEED ENTREPRENEURS
WAAIF will invest in and partner with seed companies to transform them into viable commercial entities that provide high quality seed to smallholder farmers at a reasonable price, said Jerry Parkes, Managing Principal of Injaro. The average investment size will be around US$250,000 and the fund will seek an overall net return of 3% on its investments.
In addition to capital investment, Injaro and AGRA will provide business development services, including continual advice on issues like seed production, storage, and distribution and seed company management. Distributors will also be trained on the appropriate use of seeds and other inputs such as fertilizer, to ensure the most efficient, safe and environmentally sound use of all.
WAAIF will seek to actively involve women as entrepreneurs, workers, and smallholder farmers. Women make up the majority of Africa’s smallholder farmers and have the greatest impact on the livelihood of their families, yet face many impediments to education, training and access to finance.
To qualify, companies will need to meet investment criteria in the following areas: corporate setup, output of improved seed, financial performance, and a range of development criteria. The latter includes measures such as overall job creation, skills development in rural communities, and an environmentally benign footprint.
“Until recently, only well-off, large-scale farmers bought improved seed,” DEVRIES said. “The seed market is evolving to recognize that the real market is at the bottom of the pyramid, among millions of smallholder farmers. The prices, crops and varieties marketed need to reflect that.
“African farmers need improved varieties of maize more than any other farmers in the world. Their livelihoods their very survival depends on it.” DEVRIES added.
And while maize will be an important crop for the program, it will not be the only one. Companies producing seed for such staple crops as beans, cowpea, rice, sorghum, soya bean, millet and others will be encouraged to apply.
“Rather than having to chose between poor quality low-yielding seed or high-cost hybrid seed marketed by multinationals, African farmers will have another choice,” NGONGI said. “We can foresee the day when dozens, if not hundreds, of small- and medium-sized African seed companies are working across the region with local, public sector breeders to get low-cost, high-quality seed to farmers across the West African sub-region.
ABOUT THE ALLIANCE FOR A GREEN REVOLUTION IN AFRICA (AGRA)
AGRA is a dynamic partnership working across the African continent to help millions of small-scale farmers and their families lift themselves out of poverty and hunger. AGRA programmes develop practical solutions to significantly boost farm productivity and incomes for the poor while safeguarding the environment. AGRA advocates for policies that support its work across all key aspects of the African agricultural value chain ¬from seeds, soil health and water to markets and agricultural education.
AGRA's Board of Directors is chaired by Kofi A Annan, former Secretary-General of the United Nations. Dr Namanga Ngongi, former Deputy Executive Director of the World Food Programme, is AGRA's president. With support from The Rockefeller Foundation, the Bill & Melinda Gates Foundation, the UK's Department for International Development and other donors, AGRA works across sub-Saharan Africa and maintains offices in Nairobi, Kenya, and Accra, Ghana.
ABOUT LUNDIN FOR AFRICA
Lundin for Africa (LFA) is the philanthropic arm of the Lundin Group of Companies and was founded in 2006 by the Lundin family with a view to contributing toward improvements in the lives of Africa's most impoverished and vulnerable populations.
The Lundins are mining and natural resource entrepreneurs who have enjoyed considerable success in Africa and have recognized the need to ensure that benefits received from the resource sector are shared with host countries’ local communities. Working together with Canadian and international NGOs, LFA supports participatory grassroots initiatives that encourage sustainable community development.
ABOUT INJARO INVESTMENTS
Injaro Investments is an investment adviser and fund manager primarily focused on opportunities in West Africa
Its mission is to become the premier conduit for capital to SMEs in West Africa by supporting entrepreneurs to develop strong businesses that will be a catalyst for economic growth and that will improve the livelihood of the communities in which they operate. Injaro aims to achieve this by deploying capital efficiently and actively developing its investees in order to generate strong returns for its investors.
The Injaro team comprises investment professionals with many years of experience, built within world-renowned organizations, in principal investments, investment banking, management consulting and agri-business. The team applies its local knowledge, world-class experience and an open-minded approach to dealing with the challenges of investing in West African SMEs.
AGRA et Lundin For Africa Society en partenariat avec Injaro Investments investissent dans l'industrie semencière ouest africaine
Clôture de la Première Tranche du Fonds Afrique de l’Ouest pour l’Investissement Agricole (West Africa Agricultural Investments Fund—WAAIF) qui investi dans la production de semences améliorées destinées aux petits planteurs.
Le Fonds Afrique de l’Ouest pour l’Investissement Agricole (WAAIF) et Injaro investments Limited (“Injaro”) annoncent aujourd’hui la clôture de la Première Tranche du premier fonds destiné à l’investissement dans les entreprises semencière en Afrique de l’Ouest. Les premiers investisseurs de ce fonds sont: l’Alliance pour la Révolution Verte en Afrique (Alliance for a Green Revolution in Africa—AGRA) et Lundin For Africa Society, une fondation basée à Vancouver au Canada. Le Fonds apporte du capital si désespérément attendu par la naissante mais essentielle industrie semencière ouest africaine.
“Le seul objectif du Fonds est de permettre la production de semences de haute qualité pour les petits planteurs en Afrique de l’Ouest, et partant améliorer leurs revenus et leur niveau de vie,” dit Dr. Namanga Ngongi, Président de AGRA. “L’investissement direct dans les entreprises semencières locales qui travaillent avec les institutions locales de production de semences et les planteurs, sera un catalyseur pour la prospérité des petits planteurs.”
WAAIF est le premier fonds de ce type en Afrique de l’Ouest à promouvoir spécifiquement la croissance des petites et moyennes exploitations semencières par la mise à disposition de prêts à long terme à un taux raisonnable et accessible. WAAIF va considérablement réduire le fossé entre le développement agricole en Afrique de l’Ouest et le financement du secteur semencier sérieusement sous-développé et sous capitalisé.
En Afrique de l’Ouest, il existe environ 20 petites et moyennes entreprises semencières comparativement à plus de 50 en Afrique du Sud et de l’Est pendant que des centaines du genre opèrent en Europe et aux Etats-Unis. Pour réduire le fossé, WAAIF va initialement opérer dans 5 pays qui sont: Burkina Faso, Ghana, Mali, Niger, and Nigeria.
“Les producteurs de semences en Afrique ont commencé à développer des semences localement adaptées et à haut rendement permettant aux planteurs de doubler voir tripler leur production,” affirme Joseph DeVries, Directeur du Programme Semencier de AGRA. “Nous avons maintenant besoin d’un secteur semencier dynamique qui met toutes ces variétés à la disposition des planteurs. WAAIF va permettre cela. C’est du capital risque pour les entreprises semencières en Afrique de l’Ouest.”
Le manque d’industrie semencière robuste en Afrique laisse peu d’options aux petits planteurs. Les petits planteurs—qui produisent la plupart de la consommation en Afrique—ne peuvent ni accéder ni payer les semences à haut rendement de leur nourriture quotidienne. Alors que les semences améliorées sont responsables de plus de la moitié de la croissance de la production globale, les producteurs africains doivent compter sur des semences séculaires dont la qualité s’est détériorée au fil des ans et donnant les rendements céréaliers les plus faibles du monde et entretenant la faim et la malnutrition chronique.
Le partenariat AGRA-Lundin-Injaro vise à démarrer une industrie semencière sous-régionale compétitive, efficiente et bien capitalisée; avec une prime à produire, distribuer et commercialiser des variétés de semences améliorées qui satisfont la demande des planteurs.
CAPITAL RISQUE POUR ENTREPRENEURS SEMENCIERS
“WAAIF va investir et s’associer avec les entreprises semencières en vue de soutenir leur transition en des entités commerciales viables qui produisent et fournissent des semences de haute qualité aux planteurs à un prix raisonnable, ” dit Jerry Parkes, Directeur Général de Injaro. La taille moyenne de l’investissement est de d’environ US$250,000 soit 125 millions de FCFA et le Fonds a un objectif de 3% de rentabilité totale sur ses investissements.
En plus de l’investissement en capital, Injaro et AGRA apporteront un service de développement, incluant du conseil continu sur les problèmes de production, de stockage, de distribution de semence et sur la gestion des entreprises. Les distributeurs seront aussi formés sur l’utilisation appropriée des semences et celle des autres intrants pour en assurer une utilisation sûre, plus efficiente et respectueuse de l’environnement pour tous.
WAAIF va activement impliquer les femmes en tant que entrepreneurs, travailleurs et producteurs. Les femmes forment la majorité des planteurs en Afrique et ont le plus grand impact sur la qualité de vie de leurs familles, cependant, beaucoup d’entre elles manquent d’éducation, de formation et n’ont pas accès au financement.
Les critères d’éligibilité des entreprises semencières sont de l’ordre de: la gouvernance de l’entreprise, la production de semence améliorées, des performances financières et un certain nombre de critères de développement dont la création d’emplois, le développement de compétences dans les communautés rurales et le développement d’une empreinte écologique positive.
“Jusqu’à récemment, seuls les riches planteurs et les grands producteurs achetaient des semences améliorées,” disait DeVries. “Le marché de la semence est en train d’évoluer pour reconnaître que le véritable marché se trouve au bas de la pyramide avec les millions de petits planteurs. Les prix, les productions et les variétés commercialisées doivent refléter cette évolution."
“Les planteurs africains ont besoin de variétés améliorées plus que tout autre planteur dans le monde. Leur niveau de vie leur survie en dépend” ajoute DeVries.
Alors que le maïs sera une culture importante pour le programme, elle ne sera pas la seule. Les entreprises productrices de haricots, riz, sorgho, soja etc. sont encouragées à souscrire.
“Au lieu d’avoir le choix entre des semences à bas rendement et les semences hybrides onéreuses des multinationales, les planteurs africains auront une autre alternative,” dit Ngongi. “Nous pouvons entrevoir le jour où des dizaines sinon des centaines de petites et moyennes entreprises semencières travailleront à travers la sous-région avec les chercheurs locaux du privé et du public pour produire des semences à haut rendement et à petit prix pour les planteurs en Afrique de l’Ouest. ” ajoute-t-il.
A PROPOS DE L’ALLIANCE POUR LA RÉVOLUTION VERTE EN AFRIQUE (ALLIANCE FOR A GREEN REVOLUTION IN AFRICA AGRA)
Menée par des Africains, l’Alliance pour une révolution verte en Afrique (AGRA) est un partenariat dynamique œuvrant à travers le continent pour aider des millions de petits exploitants et leurs familles à s’affranchir de la pauvreté et de la faim. Les programmes de l’Alliance proposent des solutions pratiques pour augmenter la productivité et les revenus des petites exploitations tout en protégeant l’environnement et la biodiversité. Pour réaliser cet objectif, les partenariats de l’Alliance s’intéressent aux aspects importants de l’agriculture africaine : les semences, la fertilité des sols, l’eau, ainsi qu’aux marchés, à l’enseignement et à la politique agricoles.
Le Conseil d’Administration de AGRA est présidé par Kofi A Annan, ancien Secrétaire des Nations Unis. Dr Namanga Ngongi, ancien Directeur Exécutif Adjoint du Programme Alimentaire Mondial et Président de AGRA. Avec le support de la Fondation Rockefeller, de la Fondation Bill & Melinda Gates, du Département aux Développement International des Royaumes Unis et d’autres donateurs, AGRA est présent en Afrique et a des bureau à Nairobi, Kenya, et à Accra, Ghana.
A PROPOS DE LUNDIN FOR AFRICA
Lundin for Africa (LFA) est la branche philanthropique de Lundin Group of Compagnies et est créer en 2005 par la famille Lundin en vue de contribuer à l’amélioration du niveau de vie des populations les plus défavorisées et les plus vulnérables en Afrique. A travers un mélange de dons et d’investissements avec un impact social, LFA support les innovations et les initiatives à haut impact qui soutiennent une agriculture pérenne et supportent les PME à travers l’Afrique sub-saharienne.
A PROPOS DE INJARO INVESTMENTS
Injaro Investments est un gestionnaire de fonds d’investissement pour les PMEs en Afrique de l’Ouest.
Injaro ambitionne de d’être le premier canal d’investissement en Afrique de l’Ouest par le déploiement efficace de capitaux et le support actif aux PMEs pour développer des entreprises pérennes capables d’apporter la croissance économique et d’améliorer le niveau de vie dans leurs communautés. Injaro entend atteindre ses objectifs tout en générant un retour sur investissement positif pour ses investisseurs.
Injaro est composé de professionnels de l’investissement avec de nombreuses années d’expérience acquises dans des organisations de renommées internationales, en tant qu’investisseur principal, banquier d’affaires et conseil en gestion dans l’agro-industrie.
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